2025年5月12日-2025年5月16日，上证指数涨0.76%，报3367.46点。创业板指涨1.38%，报2039.45点。深证成指涨0.52%，报10179.60点。金属新材料指数涨2.63%，跑赢上证指数1.87%。前五大上涨个股分别为中洲特材300963）、天力复合、合金投资000633）、新莱福301323）、天和磁材603072）。

　　在多部门联合新闻发布会、中美贸易谈判开启等事件的催化下，市场活跃度和风险偏好均有所恢复。我们围绕近期相关事件密集催化的方向进行推荐，包括：1）军工：印巴冲突彰显我国装备极强的实战竞争力；2）可控核聚变：海内外竞速发展，氦-3取得革命性突破；3）核电：判断核电行业将长期维持高景气；4）消费电子：苹果有望发布首款折叠屏手机；5）人形机器人：订单需求旺盛，各个环节新突破不断等板块。

　　市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为3.51%，跑输创业板指0.62%。近五个交易日，合成生物指数上涨1.91%，半导体材料上涨3.67%，电子化学品上涨3.22%，可降解塑料上涨2.48%，工业气体上涨5.09%，电池化学品上涨4.85%。

　　氨基酸：缬氨酸（13450元/吨，不变）、精氨酸（27000元/吨，不变）、色氨酸（45500元/吨，-2.15%）、蛋氨酸（22200元/吨，0.45%）

　　维生素：维生素A（73000元/吨，不变）、维生素E（110000元/吨，不变）、维生素D3（242500元/吨，不变）、泛酸钙（51000元/吨，不变）、肌醇（32500元/吨，不变）

　　工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸（11000元/吨，不变）、EL级氢氟酸（5900元/吨，不变）

　　塑料及纤维：碳纤维（83750元/吨，不变）、涤纶工业丝（8200元/吨，不变）、涤纶帘子布3月出口均价为（16797元/吨，-2.79%）、芳纶（9.23万元/吨，-5.28%）、氨纶（27000元/吨，不变）、PA66（16300元/吨，-1.21%）、癸二酸3月出口均价为27990元/吨，较上月上涨3.11%。

　　风电光伏累计装机首超火电，风电产业维持高景气。根据国家能源局数据，2025年一季度，国内风电光伏发电合计新增装机7433万千瓦，累计装机达到14.82亿千瓦（其中风电5.36亿千瓦，光伏发电9.46亿千瓦），首次超过火电装机（14.51亿千瓦）。未来随着风电光伏装机新增装机持续快速增长，风电光伏装机超过火电将成为常态。根据CWEA预测，2025年国内风电新增装机约为105GW-115GW，其中陆上9500-10000万千瓦，海上1000-1500万千瓦。从2025年起每年新增装机都将超过1亿千瓦，2025年起中国风电将正式进入“1亿千瓦时代”。价格方面，根据金风科技002202）2025年一季度业绩演示材料数据，自2024年8月，全市场风电整机商风电机组投标均价开始逐渐回暖，2025年3月投标均价已达到1,590元/千瓦，未来价格复苏趋势或将持续，对产业链整体盈利能力形成支撑。建议关注风电行业产业链，相关标的【时代新材600458）】、【麦加芯彩603062）】。

　　原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

　　1、金力永磁300748）：1）金力永磁涨超5% 出口管制致海外稀土价格大涨 机构建议关注稀土战略地位。

　　2、安泰科技000969）：1）5月13日A股3只股票限售股解禁 合计市值25.52亿元。